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[EUR/USD] 연준 매파 행보 완화 관측에 달러 약세

FX분석팀 on 03/20/2023 - 06:24

지난 주 금요일(17일) 외환시장에서는 주말을 앞두고 실리콘밸리 은행의 파산보호 신청 등에 따른 미 연방준비제도(Fed)의 매파 행보 완화 또는 중단 가능성에 달러화가 주요통화 대비 약세를 나타냈다.

먼저, 이날 아시아외환시장에서는 은행권 우려가 다소 완화한 가운데 달러는 엔화에 대해 약세를 이어가는 모습이었다.

실리콘밸리은행(SVB) 파산 여파로 위기설에 휩싸인 퍼스트 리퍼블릭 은행이 미국 대형 금융기관 11곳으로부터 300억 달러의 유동성을 지원받는다는 소식에 은행권 관련 우려가 다소 완화했다.

이에 앞서 크레디트스위스(CS)는 중앙은행으로부터 최대 500억 스위스프랑을 조달하는 옵션을 행사할 것이라고 밝혔다.

한편, 유럽중앙은행(ECB)이 시장의 예상을 깨고 정책금리를 50bp 인상하면서 연방준비제도(Fed)가 내주 금리를 인상할 것이라는 기대가 다시 커졌다. 이 여파로 뉴욕시장에서 미 국채 금리가 급반등했고 지난 16일 한때 131엔대까지 밀렸던 USD/JPY 환율은 133.840엔까지 올랐다.

다만 미국과 유럽의 은행권 혼란이 완전히 해소됐다고 보긴 어려운 데다 이날 아시아 시간대에 미국 국채금리가 하락 전환하면서 USD/JPY도 되돌림 장세를 나타냈다.

유럽외환시장 들어서는 크레디트스위스(CS) 관련 불안감이 빠른 속도로 진정될 조짐을 보이면서 유로화가 달러대비 회복세를 이어갔다.

글로벌 최고의 안전 통화인 스위스프랑의 발권자인 스위스중앙은행(SNB)가 전격적으로 사태 해결에 나서면서 시장의 불안감을 완화시켰다.

SNB는 앞서 지난 15일 스위스 금융감독청(FINMA)과 공동 성명을 통해 CS가 자본 및 유동성 요구 사항을 충족하고 있으며 필요할 경우 은행에 유동성을 제공하는 등 금융 시스템 안정성을 보장하기 위해 노력하겠다고 밝혔다. CS는 SNB로부터 최대 500억 스위스프랑을 대출받아 유동성을 강화하겠다고 발표했다.

한편, 유로존 물가 상승세가 여전히 높다는 점도 유로화의 강세 요인으로 작용했다. 유로존 2월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 8.5% 상승해 앞서 발표된 예비치 8.5% 상승보다 소폭 둔화했으나 여전히 높은 수준을 나타냈다.

뉴욕외환시장 들어서는 연준의 매파적인 통화정책 행보가 한층 완화될 것이라는 전망에 달러화가 주말을 앞두고 주요통화 대비 약세를 보였다.

미국의 은행업에 대한 우려는 좀처럼 진정될 기미를 보이지 않았다. JP모건체이스, 씨티그룹, 뱅크오브아메리카, 웰스파고 등 미국 대형 금융기관 11곳은 300억 달러 규모의 유동성을 위기에 빠진 퍼스트 리퍼블릭 은행에 지원하기로 합의했다.

하지만 퍼스트 리퍼블릭 은행의 주가가 이날도 24%나 폭락하는 등 시장은 좀처럼 불안 심리를 감추지 못했다.

실리콘 밸리 은행이 이날 파산보호를 신청한 데 이어 나스닥 측은 실리콘밸리 은행의 모회사인 SVB 파이낸셜 그룹에 상장 폐지를 통보했다.

연준이 오는 21~22일 열리는 FOMC에서 당초 전망보다 매파적인 통화정책 기조를 고수하지 못할 것으로 점쳐지면서 미 국채금리도 폭락했고, 이는 달러화 약세에 그대로 반영됐다.

통화정책에 민감하게 반응하는 미 2년물 국채금리는 한때 전날 종가대비 40bp 하락한 3.78%에 호가됐다. 벤치마크인 10년물도 19bp 내린 3.39%에 호가가 나왔다.
시장의 한 전문가는 경기 침체를 향해 가고 있다는 우려가 상존하는 가운데, 연준이 정책 실수를 저지르느냐에 따라 정말 심각한 상황이 될 수도 있다고 진단했다. 이어 미국 경제에 어떤 일이 일어날지 관망하는 접근 방식이 있다고 지적했다.

전문가는 또한, 이제 우리는 ‘연착륙, 노착륙’에 대해 논의하는 게 아니라면서 경미한 침체인지 심각한 침체인지에 대해 논쟁하고 있다고 강조했다.

이날 EUR/USD 환율은 전 거래일 1.0611달러보다 상승(달러 가치 하락)한 1.0663달러로 주간 거래를 마쳤으며, 주요 6개국 통화 대비 달러화의 가치를 보여주는 달러인덱스는 전일 0.55% 하락한 103.86을 기록했다.

 

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